Banken-Ratings

• Kriterien der Ratingagenturen
• Spezifika verschiedener Sektoren
• Was ist ein Ausblick, was ein Credit Watch? x
• Ablauf eines Ratingprozesses

Standard & Poor’s Bankrating-Methodologie

• Was ist BICRA (Banking Industry Country Risk Assessment) und wie fließen aufsichtsrechtliche Anforderungen an Banken ein?
• Intrinsisches Kreditprofil: Geschäftsstrategie, Bilanzrisiko, Konzentrationsrisiken, Wachstumspotential, Organisationsstruktur, Finanzierungs- und Liquiditätsposition
• Externe Support-Mechanismen: Staatliche bzw. Konzernunterstützung, ALAC (Additional Loss Absorbing Capacity)
• S&P’s starke Fokussierung auf eigene methodologische Kennzahlen

• das wirtschaftliche Risiko einer Bank in Verbindung mit den Regulierungsmechanismen des jeweiligen Landes zu analysieren
• das regulatorische Umfeld von Banken zu beleuchten
• die verschiedenen Faktoren der intrinsischen Kreditqualität und die Auswirkungen von Bankstrategie, Marktpositionierung und Kapitalanforderungen auf Kreditratings zu verstehen
• die Rating-Auswirkungen einer sich verbessernden/sich verschlechternden Risikoposition zu erkennen und sie mit der Finanzierungs- und Liquiditätsposition einer Bank in Verbindung zu bringen
• die verschiedenen globalen Unterstützungsmechanismen zu analysieren und verstehen, welcher Mechanismus bei unterschiedlichen Eigentümerstrukturen angewandt wird

Allgemein gültige Ratingkriterien & Fallstudien dazu

• Kriterien für Bewertungen über Republik-Rating
• S&P Government-Related-Entity (GRE) – Methodologie (Praktische Auswirkungen auf veröffentlichte S&P Ratings)

FALLSTUDIE: Standard & Poor’s

• Rating Reports unter der Lupe
• Analyse von Ratingreports, als Fallstudie aufbereitet
  • Lesen Sie den Rating-Report
  • Markieren Sie die wichtigsten Ratingfaktoren und Subfaktoren
  • Finden Sie heraus, welche Ratingfaktoren in dem Rating-Report nicht erwähnt werden und was der Grund dafür sein könnte
  • Lesen Sie zwischen den Zeilen und erkennen Sie auch nicht offensichtliche Informationen
  • Erkennen Sie, welche Ratingfaktoren sich verbessern oder verschlechtern werden in den nächsten 12-24 Monaten
  • Finden Sie Fehler der Ratingagentur in dem Report

• die relevanten Informationen aus den aktuellen Ratingberichten abzurufen und die S&P Ratingmethodologie in der Tiefe zu verstehen
• herauszufinden, welche Informationen die Ratingagentur öffentlich macht und welche Informationen möglicherweise verschlüsselt bleiben, einschließlich der Kategorisierung der relevanten Ratingfaktoren und der qualitativen Anpassungsfaktoren
• sich Ihre eigene Meinung zur Kreditqualität ausgewählter Finanzinstitute zu bilden
• zu verstehen, wie S&P öffentliche Daten nutzt und eigene Kennzahlen anhand der Ratingagentur-Methodologie errechnet

Moody’s Bankrating-Methodologie

• Baseline Credit Assessment
• Makro-Profil (Länderrisiko, Branchenstruktur, etc.)
• Kennzahlen (Asset-Risk, Finanzierungsstruktur, etc.)
• Qualitative Anpassungsfaktoren (Diversifizeriung, Komplexität, etc.)
• Moody’s und die Fokussierung auf regulatorische Kennzahlen
• Support-Mechanismen: Wie bewertet Moody’s die einzelnen Support-Mechanismen und welche kommen zur Anwendung? Unterstützung innerhalb eines Konzerns vs. staatliche Unterstützungen

• die Bankrating-Methodologie von Moody‘s mit anderen internationalen Kriterien zu vergleichen
• die Bewertung von Makrorisiken zu ermitteln und dies auf das intrinsische Finanzprofil einer Bank zu beziehen
• Fälle zu erkennen, in denen Moody‘s qualitative Anpassungen vornimmt und welche Auswirkungen diese auf das endgültige Rating haben
• Ähnlichkeiten und Unterschiede zu den Kriterien anderer Ratingagenturen zu erkennen und diese für eigene Zwecke zu nutzen

FALLSTUDIE: Moody’s

• Analyse von Ratingreports, als Fallstudie aufbereitet
  • Lesen Sie den Rating-Report
  • Markieren Sie die wichtigsten Ratingfaktoren und Subfaktoren
  • Finden Sie heraus, welche Ratingfaktoren in dem Rating-Report nicht erwähnt werden und was der Grund dafür sein könnte
  • Lesen Sie zwischen den Zeilen und erkennen Sie auch nicht offensichtliche Informationen
  • Erkennen Sie, welche Ratingfaktoren sich verbessern oder verschlechtern werden in den nächsten 12 – 24 Monaten
  • Finden Sie Fehler der Ratingagentur in dem Report

• die relevanten Informationen aus den aktuellen Ratingberichten abzurufen und die Moody’s Ratingmethodologie in der Tiefe zu verstehen
• herauszufinden, welche Informationen die Ratingagentur öffentlich macht und welche Informationen möglicherweise verschlüsselt bleiben, einschließlich der Kategorisierung der relevanten Ratingfaktoren und der qualitativen Anpassungsfaktoren
• sich Ihre eigene Meinung zur Kreditqualität ausgewählter Finanzinstitute zu bilden

Fitch Bankrating-Methodologie

• Viability Rating
  • Allgemeines Umfeld (Länderrating, Wirtschaftslage, etc.)
  • Firmenprofil (Geschäftsmodell, etc.)
  • Management und Strategie (Grundsätze der Unternehmensführung, etc.)
  • Risikobereitschaft (Standards für Neugeschäft, Risikosteuerung, etc.)
  • Finanzprofil (Asset-Qualität, Kapitalisierung, Liquidität, etc.)
• Schwerpunkt auf den Fitch Ansatz für deskriptive Maßstäbe und deutlich weniger Kennzahlen-getriebene Analysen.
• Staatliche Unterstützung und andere Support-Mechanismen

• den Fitch Ansatz der Kreditrisikoanalyse von den Ansätzen anderer globaler Ratingagenturen zu unterscheiden
• das Bankkreditrisiko anhand der Fitch-Kriterien zu analysieren und die wichtigsten Ratingfaktoren zu kategorisieren
• den Ansatz der holistischen Bewertung von Fitch zu verstehen
• aus einem breiten Repertoire zu schöpfen, wenn es darum geht die einzelnen Ratingfaktoren in der Tiefe zu verstehen
• das erworbene Wissen für eigene Zwecke und für eigene Analysen anzuwenden