Portfoliomanagement in der Energiewirtschaft

Einführung in den Stromhandel / Energiehandel

• Groß- und Einzelhandel
• Börsen und OTC-Märkte
• Spot- (Day Ahead und Intraday) und Terminmärkte
• Teilnehmende an verschiedenen Marktplätzen
• Produkte die an den Marktplätzen gehandelt werden

Preisbildung und Preisentwicklungen am Energiemarkt

• Produkte und Preise am Spot- und Terminmarkt
• Preise für Regel- und Ausgleichsenergie
• Einflussfaktoren auf die Preise
• Das Phänomen negativer Strompreise und Auswirkungen auf die PFC (Price Forward Curve)
• Zukünftige Entwicklungen mit Einflüssen auf die Strompreise (z.B. Kraftwerkspark, Geopolitische Entwicklungen, Verbraucherverhalten)

Beschaffungsportfolien – welche Modelle und Strategien gibt es in der Praxis

• Grundsätzliche Modelle und Portfolien
• Warum unterscheidet man „Bücher“
• Welche Beschaffungsstrategien gibt es in der Praxis?
• Wie findet man die richtigen Kaufentscheidungen (technische und fundamentale Analyse sowie Marktstimmung)
• Welche Risiken sind zu managen?
• Wie kann ein Limitsystem ausgestaltet sein
• Wie wird heute eigene oder zugekaufte (PPA) Erzeugung in die Beschaffung eingebunden?

Verknüpfung von Beschaffungs-, Verbrauchs-, Absatz und Erzeugungsportfolien – Trends

• Verknüpfung der verschiedenen Teilportfolien
• Absicherung des Vertriebs und Ausweisung von P&L
• Interne Lieferung aus Erzeugung – z.B. as produced oder as prognosed
• Dynamischer Verbrauch durch Dynamische Preise/Tarife und dynamische Netzentgelte
• Angebote zur Direktvermarktung und für Prosumer

Risikomanagement als Kern des Portfoliomanagements

• Wichtige Risiken in der Energiebeschaffung wie z.B. Marktpreisrisiken und Kreditrisiken
• Bewertung von Risiken (VaR, PaR, etc.)
• Steuerung von Risiken durch Limite und Risikokapital
• Finanz-Derivate zur Absicherung zunehmender Preis-Volatilitäten
• Früherkennung von Risiken
• Lehren aus Krisenzeiten

Reportings für effektives Controlling und Risikosteuerung

• Dokumentation von Geschäften/Verträgen
• Portfolioreports
• Offene Positionen und Limite
• Spotreporting
• Kreditrisikoreporting

Einblicke in das Portfoliomanagement eines Energieversorgers

• Grundsätzliches zur Portfoliostruktur der TIWAG (Aufbringung, Flexibilitäten, Deckungsgrößen, saisonale Einflüsse…)
• Regelenergie bzw. allgemeine Flexibilitäten im Portfoliomanagement: Herausforderungen und Chancen bei der Vermarktung, etc.
• Grenzkostenermittlung (deterministisch vs. stochastisch): Berücksichtigung der Regelenergie und anderer Einflussfaktoren auf die zweckmäßige Bewirtschaftung flexibler Assets
• Workflow (längerfristiges Portfoliomanagement und Trading - Day Ahead Marktauftritt – Präsenz am Intradaymarkt und Regelenergieerbringung)
• Einsatz von geeigneter Software im Portfoliomanagement (zur Kraftwerkseinsatzoptimierung, zur Erstellung von Last-, Zufluss und Preisprognosen)
• Portfoliomanagement kann nur so gut sein wie die dahinter liegenden Preisszenarien und Preisprognosen
• Ausblick in die Zukunft (Strategien im Portfoliomanagement, energiewirtschaftliche Bewertungen von Ausbauprojekten als Teilaufgabe im Portfoliomanagement, Auswirkung veränderter regulatorischer Rahmenbedingungen auf das Portfoliomanagement)