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Haben
Preisbildung von derivativen Produkten
Bewertung und Praxiseinsatz von Zins- und Kreditderivaten für den österreichischen Markt
- Die wichtigsten Zinsderivate: Anwendungsmöglichkeiten, Funktionsweisen und Bewertungen
- Risikoermittlung und -beurteilung von Zins-Termingeschäften
- Was Sie über Kreditderivate wissen müssen
- Exchange vs. OTC
- Optionen – Grundlagen und Märkte
- Was Volatilität eigentlich ist und wie diese gemessen wird
Computergestützte Workshops mit selbst erarbeiteten Excel-Beispielen für ein tiefergehendes Verständnis
Speaker Board
Programm
09:00 - 17:00 Uhr
EINFÜHRUNG IN DIE WESENTLICHEN GRUNDLAGEN DER FINANZMATHEMATIK
WESENTLICHE MERKMALE VON DERIVATIVEN INSTRUMENTEN
BEWERTUNGSPRINZIPIEN FÜR ZINS-TERMINGESCHÄFTE
ZINSDERIVATE – EINFÜHRUNG, MARKTÜBERSICHT UND BEWERTUNG DER BASISSTRUKTUREN
- Verzinsung, Zinseszinseffekte, Zinsnotierungen, Barwertrechnung und Annualisierung
- Spot-Rates und das Prinzip der Barwertberechnung
- Diskontfaktorberechnung & Diskontfaktor-Kurven
- Bootstrapping-Verfahren zur Ermittlung einer Zinsstrukturkurve
- Renditestruktur und Zinsstruktur, was unterscheidet die beiden?
WESENTLICHE MERKMALE VON DERIVATIVEN INSTRUMENTEN
- Was zeichnet derivative Instrumente aus?
- Unterscheidung symmetrische und asymmetrische derivative Instrumente
- Exchange vs. OTC
- Clearing
- Ein Termingeschäft als Basisbaustein für derivative Instrumente
- Auszahlungsdiagramme bei long- und short Positionen
- Berechnung von Terminkursen (Forward Price)
- Devisentermingeschäfte und Swappunkte
- Bewertung von Termingeschäften während der Laufzeit
- Termingeschäfte vs. Futures
- Contracts for Difference
- Risikoparameter selber ermitteln und beurteilen
BEWERTUNGSPRINZIPIEN FÜR ZINS-TERMINGESCHÄFTE
- Die Berechnung von Implied Forward Rates
- Die Interpretation von Implied Forward-Kurven
- FRAs: Gestaltung, Funktionsweise, Einsatzbeispiele
- Fair Value Berechnung eines FRAs
- Geldmarkt-Future: Preisbildung und Einsatzbeispiele
ZINSDERIVATE – EINFÜHRUNG, MARKTÜBERSICHT UND BEWERTUNG DER BASISSTRUKTUREN
- Grundlagen, typischer Einsatz und Marktusancen am Beispiel von Plain Vanilla Swaps
- Anwendungsmöglichkeiten von Zinsderivaten anhand von Praxisbeispielen
- Swap Bewertung – Bootstrapping der Swapkurve und Fair Value Ermittlung
- Cross-Currency-Swaps: Funktionsweise und Bewertung
- Credit-Value, Debt-Value und Liquidity-Value Adjustment (CVA, DVA, LVA)
- Überblick: Forward-Start Swaps, Swaps mit variablem Notional, EONIA-Swaps