Immobilieninvestitionsrechnung

Immobilieninvestitionsrechnung

01.03.2023 - 02.03.2023

Immobilieninvestitionsrechnung

Risiken und Chancen des eingesetzten Kapitals kennen!

Gerüstet für die Investitions-Kalkulation

  • Den Cashflow im Griff behalten! Mieterhöhungspotenziale erkennen, Terminal Value und Liquidationserlöse verstehen
  • VOFI gekonnt einsetzen: Eine realitätsnahe Rendite ermitteln und den „Leverage-Effekt“ ausnutzen
  • Worst-Case-Szenarien bedenken und Simulationsverfahren gezielt anwenden
  • Abhängigkeiten des Marktes verstehen, Zugänge durchleuchten, Wissen zur Parameter-Herleitung vertiefen
  • Auswirkungen von außerordentlichen Ereignissen (Corona | Russland-Sanktionen | Energiekrise)
  • Beeinflussung der ESG-Taxonomie auf den Immobilienwert

Richtiger Umgang und praktische Anwendung von Immobilieninvestitionen

Die langfristige Bindung von Kapital in Immobilien birgt Risiken. Die Rendite eines Immobilien-Investments ist von vielen Parametern wie Leerstand, Mieteinnahmen, Zinsen oder Instandhaltungskosten abhängig, die als Annahmen in die Investitionsrechnung einfließen. Mit dem Seminar erhalten Sie das notwendige methodische Rüstzeug für Ihre Immobilien-Investitionsentscheidung: Sie finden den richtigen Ansatz, wählen das geeignete Verfahren aus und interpretieren die Ergebnisse folgerichtig.

Learning by Doing – Zahlreiche Praxis- & Übungsbeispiele zum selbst Durchrechnen

Referenten
DI Rainer Altmann, MSc, MRICS, Immobilienökonom (ebs)
DI Rainer Altmann, MSc, MRICS, Immobilienökonom (ebs)
Leiter des Universitätslehrgangs „Real Estate Management“, Donau-Universität Krems; Allgemein beeideter und gerichtlich zertifizierter Sachverständiger für Bauwesen & Immobilien, amascon Immobilien & Consulting GmbH
Mag. Patrick Walch
Mag. Patrick Walch
Senior-Immobilien-Kundenbetreuer, Raiffeisen Bank International AG
Programm

1. Seminartag | 09:00 – 17:00 Uhr

Überblick zu relevanten Teilgebieten gewinnen. Vor- und Nachteile grundsätzlich angewandter Verfahren erkennen. Zusammenhänge verstehen und den Markt durchschauen.

Immobilien-Investition

  • Abhängigkeiten und Beziehungen zwischen Segmenten des Immobilienmarktes
  • Direkte und indirekte Investition in Immobilien
  • Begriffe und Konzepte
  • Performance einer Immobilieninvestition
     

Immobilien-Investoren

  • Private / Eigennutzer
  • Institutionelle Investoren
  • Property- & Non-Property-Unternehmen
  • Developer
     

Überblick gängiger Rechnungsarten

  • Immobilien-Investitionsrechnungen
  • Developer Rechnungen
    • Back-Door vs. Front Door
    • Residualwertmethode
    • DCF-Verfahren
    • Leverage-Effekt & Finanzierungsbedarf & Risikoprämien
       

Lebenszykluskosten, Erlöse & Erträge, Datenrecherche

  • Kostenbereiche & Kostenarten
  • Flächendefinitionen
  • Mieterlöse, Grundstücksreinertrag
  • Datenrecherche & Herleitung der Parameter
  • Trading Profit & Liquidationserlös
     

Simulationen und Umgang mit Unsicherheiten

  • Interne & Externe Risiken
  • Marktzyklen und deren Auswirkungen

DI Rainer Altmann, MSc, MRICS, Immobilienökonom (ebs), Allgemein beeideter und gerichtlich zertifizierter Sachverständiger, Geschäftsführender Gesellschafter der amascon Immobilien & Consulting GmbH

 

Übungsbeispiele in Excel durchleuchten. Betriebswirtschaftliche Auswertung von Projekten beherrschen. Erfahrung kann man Ihnen nicht nehmen!

Statische Verfahren der Immobilieninvestitionsrechnung

  • Einperiodige Rentabilitätsrechnungen
  • Amortisationsrechnung
     

Cashflow Modellierung: Die Grundlage der Berechnung für Immobilien

  • Kapitaleinsatz
  • Schätzung des Mieteinnahmestroms
  • Betriebswirtschaftliche und rechtliche Bestimmungsgründe:
    • Indikatoren für Mieterhöhungspotenziale
    • Abbildung von Mietverträgen
    • Arbeiten mit Indizes
    • Miet-Incentives und Berechnung von Effektivmieten
  • Entwicklungs-, Instandhaltungs- und Modernisierungskosten
  • Risikoprämie und Kalkulationszins, Kostenrisiko
  • Terminal Value am Ende der Entwicklungsperiode bzw. des Verkaufes, Liquidationserlös

Ihr Plus:
Excel Fresh Up!

Schaffen Sie die perfekte Grundlage für Ihren Rechnungsvorgang. Bringen Sie Ihren eigenen Laptop oder lassen Sie sich auf Wunsch einen von imh zur Verfügung stellen.


Ihr Experte:
Mag. Patrick Walch,
Raiffeisen Bank International AG

2. Seminartag | 09:00 – 17:00 Uhr

Praxisinput erhalten und vertiefenden Einblick gewinnen. Spezialthemen der Immobilieninvestitionsrechnung meistern. Grob- und Detailanalyse gewerblicher Immobiliengruppen anwenden.

„Moderne“ Methoden der Immobilieninvestitionsrechnung

  • Probleme der klassischen Methode: unvollkommene Kapitalmärkte
  • Vollständige Finanzpläne (VOFI)
    • Integration, Abbildung und Analyse der Effekte aus der Finanzierung
    • Optimierung der Parametersteuerung und Benutzerprüfung
    • Ermittlung einer realitätsnahen Rendite
    • Auswirkung des „Leverage“/ Konditionen der Finanzierung auf die Rentabilität
  • Dual Discount Rate, Modifizierte interne Zinssatzmethode

 

Methodenkoffer erweitern: Durch Fallbeispiele Problemlösungskompetenz ausbauen

  • Abgrenzung von Anfangsauszahlung
  • Vorgehen bei einander technisch ausschließenden Investitionsalternativen
  • Unterschiedliche Kapitalperspektiven und Begrenzungen der Fremdfinanzierung („Covenants“)
  • Verkaufsbereite und nicht verkaufsbereite Investoren
  • Beispiele der Investitionsrechnung in unterschiedlichen Lebenszyklusphasen („Developmentkosten bzw. Reinvestitionen, Instandhaltung und Modernisierung“ etc.)
  • Vergleich und Interpretation der Ergebnisse
  • Paralleler Einsatz mehrerer Verfahren

 

Risikoanalyse: Was wäre wenn?

  • Einsatz Grundlegende Instrumente zur Risikoanalyse
    • Arbeiten mit Szenarien – z.B. Stresstest des Immobilienfinanciers
    • Realisierung von „Was wäre wenn“ Analysen
    • Worst-, Mid- und Best- Case Szenarien
  • Anwendung von Simulationsverfahren: Parameterschranke, Verteilungsfunktion, Korrelationskoeffizienten, Analyse der Verteilungsfunktion
  • Möglichkeiten und Grenzen der Abschätzung des Risikos, Übersicht der Risikoklassen

 

Wir hinterfragen! Diskutieren Sie mit!

  • Genauigkeitsanspruch von Berechnungsergebnissen
  • Unterschiede der Investitionsrechnung in Theorie und Praxis

Ihr Plus:
Challenge the Expert!

Bringen Sie Ihre schwierigsten Rechnungs- Herausforderungen mit und erarbeiten Sie vor Ort konkrete Lösungsansätze. Holen Sie sich Ihre Tipps & Tricks!


Ihr Experte:
Mag. Patrick Walch,
Raiffeisen Bank International AG

Ihr persönlicher Nutzen
  • Vertiefenden Einblick durch Übungs- und Praxisbeispiele gewinnen
  • Erkennen der Einsatzmöglichkeiten, sowie Vor- & Nachteile angewandter Verfahren
  • Methodenanwendung der gewerblichen Immobiliengruppen beherrschen
  • Zusammenhänge verstehen und den Markt durchschauen
  • Spezialthemen der Immobilieninvestitionsrechnung meistern
Veranstaltungsort

Der genaue Veranstaltungsort wird noch bekannt gegeben.

Wien
Teilnahmegebühr für "Immobilieninvestitionsrechnung"

Die Teilnahmegebühr beträgt einschließlich Mittagessen und Getränken pro Person:

bis 03.02. bis 01.03.
Teilnahmegebühr
€ 1.995.- € 2.095.-

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  • bei 2 Anmeldungen erhält ein Teilnehmer : 10% Rabatt
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Sämtliche Preise sind in EUR angegeben und verstehen sich zzgl. der gesetzlichen Umsatzsteuer.

Ihr Ansprechpartner
Aynur Yildirim
Aynur Yildirim
Senior Customer Service Manager
Tel: +43 1 891 59-0
Fax: +43 1 891 59-200
E-Mail: anmeldung@imh.at
Haben Sie Fragen?
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Aynur Yildirim
Leitung Customer Service
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30 Jahre imh
Pflanzen Sie mit uns einen Baum!

Wir feiern 3 Monate lang unser Jubiläum und pflanzen als DANKESCHÖN für jede Anmeldung mit der Notiz "WALD" einen Baum im Waldviertel.

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