Immobilien-Investitionsrechnung
Immobilien-Investitionsrechnung

Immobilien-Investitionsrechnung

27.06.2019 - 28.06.2019
21.11.2019 - 22.11.2019

Immobilien-Investitionsrechnung

Risiken und Chancen des eingesetzten Kapitals kennen!

Gerüstet für die Investitions-Kalkulation

  • Den Cashflow im Griff behalten! Mieterhöhungspotenziale erkennen, Terminal Value und Liquidationserlöse verstehen
  • VOFI gekonnt einsetzen: Eine realitätsnahe Rendite ermitteln und den „Leverage-Effekt“ ausnutzen

Learning by Doing –
Zahlreiche Praxis- & Übungsbeispiele zum selbst durchrechnen

Gut geplant – Gut gerechnet – Besser investiert!

  • Worst-Case-Szenarien bedenken und Simulationsverfahren gezielt anwenden
  • Abhängigkeiten des Marktes verstehen, Zugänge durchleuchten, Wissen zur Parameter-Herleitung vertiefen

„Der General, der eine Schlacht gewinnt, stellt vor dem Kampf viele Berechnungen an.“Sun-Tzu, die Kunst des Krieges

Referenten
DI Rainer Altmann, MSc, MRICS, Immobilienökonom (ebs)
DI Rainer Altmann, MSc, MRICS, Immobilienökonom (ebs)
Allgemein beeideter und gerichtlich zertifizierter Sachverständiger, Geschäftsführender Gesellschafter der amascon Immobilien & Consulting GmbH
Mag. Patrick Walch
Mag. Patrick Walch
Senior-Immobilien-Kundenbetreuer, Raiffeisenbank International AG
Programm

1. Seminartag | 09:00 – 17:00 Uhr

Überblick zu relevanten Teilgebieten gewinnen. Vor- und Nachteile grundsätzlich angewandter Verfahren erkennen. Zusammenhänge verstehen und den Markt durchschauen.


Immobilien-Investition

  • Abhängigkeiten und Beziehungen zwischen Segmenten des Immobilienmarktes
  • Direkte und indirekte Investition in Immobilien
  • Begriffe und Konzepte
  • Performance einer Immobilieninvestition

Immobilien-Investoren

  • Private / Eigennutzer
  • Institutionelle Investoren
  • Property- & Non-Property-Unternehmen
  • Developer

Überblick gängiger Rechnungsarten

  • Immobilien-Investitionsrechnungen
  • Developer Rechnungen
    • Back-Door vs. Front Door
    • Residualwertmethode
    • DCF-Verfahren
    • Leverage-Effekt & Finanzierungsbedarf & Risikoprämien

Lebenszykluskosten, Erlöse & Erträge, Datenrecherche

  • Kostenbereiche & Kostenarten
  • Flächendefinitionen
  • Mieterlöse, Grundstücksreinertrag
  • Datenrecherche & Herleitung der Parameter
  • Trading Profit & Liquidationserlös

Simulationen und Umgang mit Unsicherheiten

  • Interne & Externe Risiken
  • Marktzyklen und deren Auswirkungen

Ihr Experte:
DI Rainer Altmann, MSc, MRICS, CSE, Immobilienökonom (ebs),
amascon Immobilien & Consulting GmbH

 

Übungsbeispiele in Excel durchleuchten. Betriebswirtschaftliche Auswertung von Projekten beherrschen. Erfahrung kann man Ihnen nicht nehmen!

 

Statische Verfahren der Immobilieninvestitionsrechnung

  • Einperiodige Rentabilitätsrechnungen
  • Amortisationsrechnung

Cashflow Modellierung: Die Grundlage der Berechnung für Immobilien

  • Kapitaleinsatz
  • Schätzung des Mieteinnahmestroms
  • Betriebswirtschaftliche und rechtliche Bestimmungsgründe:
    • Indikatoren für Mieterhöhungspotenziale
    • Abbildung von Mietverträgen
    • Arbeiten mit Indizes
    • Miet-Incentives und Berechnung von Effektivmieten
  • Entwicklungs-, Instandhaltungs- und Modernisierungskosten
  • Risikoprämie und Kalkulationszins, Kostenrisiko
  • Terminal Value am Ende der Entwicklungsperiode bzw. des Verkaufes, Liquidationserlös

Ihr Plus:
Excel Fresh Up!

Schaffen Sie die perfekte Grundlage für Ihren Rechnungsvorgang.

Um Praxisnah mitzuarbeiten, empfehlen
wir einen Laptop mitzubringen!


Ihr Experte:
Mag. Patrick Walch,
Raiffeisen Bank International AG

2. Seminartag | 09:00 – 17:00 Uhr

Praxisinput erhalten und vertiefenden Einblick gewinnen. Spezialthemen der Immobilieninvestitionsrechnung meistern. Grob- und Detailanalyse gewerblicher Immobiliengruppen anwenden.

„Moderne“ Methoden der Immobilieninvestitionsrechnung

  • Probleme der klassischen Methode: unvollkommene Kapitalmärkte
  • Vollständige Finanzpläne (VOFI)
    • Integration, Abbildung und Analyse der Effekte aus der Finanzierung
    • Optimierung der Parametersteuerung und Benutzerprüfung
    • Ermittlung einer realitätsnahen Rendite
    • Auswirkung des „Leverage“/ Konditionen der Finanzierung auf die Rentabilität
  • Dual Discount Rate, Modifizierte interne Zinssatzmethode


Methodenkoffer erweitern – Durch Fallbeispiele Problemlösungskompetenz ausbauen

  • Abgrenzung von Anfangsauszahlung
  • Vorgehen bei einander technisch ausschließenden Investitionsalternativen
  • Unterschiedliche Kapitalperspektiven und Begrenzungen der Fremdfinanzierung („Covenants“)
  • Verkaufsbereite und nicht verkaufsbereite Investoren
  • Beispiele der Investitionsrechnung in unterschiedlichen Lebenszyklusphasen („Developmentkosten“ bzw. „Reinvestitionen, Instandhaltung und Modernisierung“ etc.)
  • Vergleich und Interpretation der Ergebnisse
  • Paralleler Einsatz mehrerer Verfahren


Risikoanalyse: Was wäre wenn?

  • Einsatz Grundlegende Instrumente zur Risikoanalyse
    • Arbeiten mit Szenarien – z.B. Stresstest des Immobilienfinanciers
    • Realisierung von „Was wäre wenn“ Analysen
    • Worst-, Mid- und Best- Case Szenarien
  • Anwendung von Simulationsverfahren: Parameterschranke, Verteilungsfunktion, Korrelationskoeffizienten, Analyse der Verteilungsfunktion
  • Möglichkeiten und Grenzen der Abschätzung des Risikos, Übersicht der Risikoklassen


Wir hinterfragen! Diskutieren Sie mit!

  • Genauigkeitsanspruch von Berechnungsergebnissen
  • Unterschiede der Investitionsrechnung in Theorie und Praxis

Ihr Plus:
Challenge the Expert!

Bringen Sie Ihre schwierigsten Rechnungs- Herausforderungen mit und erarbeiten Sie vor Ort konkrete Lösungsansätze. Holen Sie sich Ihre Tipps & Tricks!


Ihr Experte:
Mag. Patrick Walch,
Raiffeisen Bank International AG

Ihr persönlicher Nutzen
  • Vertiefenden Einblick durch Übungs- und Praxisbeispiele gewinnen
  • Erkennen der Einsatzmöglichkeiten, sowie Vor- & Nachteile angewandter Verfahren
  • Methodenanwendung der gewerblichen Immobiliengruppen beherrschen
  • Zusammenhänge verstehen und den Markt durchschauen
  • Spezialthemen der Immobilieninvestitionsrechnung meistern
Veranstaltungsort

Marriott Renaissance Wien Hotel

Linke Wienzeile/Ullmannstraße 71
1150 Wien
Tel: +43 1 891020
Fax: +43 1 89102100
http://www.marriott.de/hotels/travel/viehw-renaissance-wien-hotel/
Anfahrtsplan

Veranstaltungsort für den Termin 21.11.2019 - 22.11.2019 ist: Der genaue Veranstaltungsort wird noch bekannt gegeben.

Teilnahmegebühr für "Immobilien-Investitionsrechnung"

Die Teilnahmegebühr beträgt einschließlich Mittagessen und Getränken pro Person:

bis 31.05. bis 27.06.
Teilnahmegebühr
€ 1.895.- € 1.995.-

Nutzen Sie unser attraktives Rabattsystem

  • bei 2 Anmeldungen erhält ein Teilnehmer : 10% Rabatt
  • bei 3 Anmeldungen erhält ein Teilnehmer : 20% Rabatt
  • bei 4 Anmeldungen erhält ein Teilnehmer : 30% Rabatt

Diese Gruppenrabatte sind nicht mit anderen Rabatten kombinierbar.
Sämtliche Preise sind in EUR angegeben und verstehen sich zzgl. der gesetzlichen Umsatzsteuer.

Ihr Ansprechpartner
Stephanie Heinisch
Stephanie Heinisch
Customer Service
Tel: +43 1 891 59-0
Fax: +43 1 891 59-200
E-Mail: anmeldung@imh.at
Haben Sie Fragen?
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