Portfoliomanagement in der Energiewirtschaft

Basis des Portfoliomanagements

Einführung in den Stromhandel

• Kurzüberblick über die Struktur des Energiemarktes
• Groß- und Einzelhandel
• Börsen und OTC-Märkte
• Spot- und Terminmärkte
• Teilnehmende an verschiedenen Marktplätzen
• Produkte die an den Marktplätzen gehandelt werden

Preisbildung am Energiemarkt

• Produkte und Preise am Spot- und Terminmarkt
• Preise für Regel- und Ausgleichsenergie
• Die Merit Order zur Bildung des Strompreises
• Arbitragefreiheit von Energiepreisen
• Einflüsse auf die Energiepreise
• Das Phänomen negativer Strompreise
• Auswirkungen Ausbau erneuerbarer Energien auf die Strompreise

Basis für Kauf- und Verkaufsentscheidungen in Portfolien

• Fundamentaldaten
• Charttechnik / technische Analyse
• Problem: zunehmender Volatilität der Preise
• Politische Einflüsse auf die Preise
• Real Time Großhandelspreise
• Notwendige Informations- und Analysesysteme

Die verschiedenen Perspektiven im Überblick

• Portfolio eines Großhändlers
• Portfolio eines Produzenten
• Portfolio eines an Endkundinnen /-kunden liefernden Energielieferanten
• Portfolio eines Endverbrauchers / einer Endverbraucherin

Risikomanagement als Kern des Portfoliomanagements

• Wichtige Risiken in der Energiebeschaffung wie z.B. Marktpreisrisiken und Kreditrisiken
• Bewertung von Risiken (VaR, PaR, etc.)
• Steuerung von Risiken durch Limite und Risikokapital
• Finanz-Derivate zur Absicherung  zunehmender Preis-Volatilitäten
• Professionelles Reporting zur Früherkennung von Risiken

Beschaffungsportfolien – Praxisbeispiele

• Verschiedene Grundmodelle in der Praxis der Energiebeschaffung
• Beschaffungsstrategien – Beispiele für weitere Ausgestaltungen
• Limitsysteme für Risiken
• Reporting und Performancemessungen

Dr. Claudia Eßer-Scherbeck, Geschäftsführerin der:
SE Scherbeck Energy GmbH
FSE Portfolio Management GmbH
SE Energy Trading GmbH

Trends und Ausblick des Portfoliomanagements

Aktuelle Trends im Energie-Portfoliomanagement

• Anpassung von Portfolien in Krisenzeiten
• Umgang mit Indexprodukten für Endkunden
• Integration EE-Erzeugung in die Beschaffungsportfolien
• Automatisierung der Prozesse und der Datentransfers
• Trend: Make or Buy Entscheidungen im Energiedaten- und Portfoliomanagement

Herausforderungen im Portfoliomanagement durch zunehmende Dezentralisierung der Energieversorgung

• Power Purchase Agreements (PPA)
• Beispiel: PV und Speicher bei Endkunden
• E-Mobilität
• Demand Side Management
• Produkt- und Preisanforderungen der Kunden und Kundinnen
• Prognosen mit KI
• Umgang mit Local-Energy Communities / Local Sustainable Communities
• Plattformhandel insbesondere Peer-to-peer
• Blockchain

Dr. Claudia Eßer-Scherbeck, Geschäftsführerin der:
SE Scherbeck Energy GmbH
FSE Portfolio Management GmbH
SE Energy Trading GmbH

Praxis

Einblicke in das Portfoliomanagement eines Energieversorgers

• Grundsätzliches zur Portfoliostruktur der TIWAG (Aufbringung, Flexibilitäten, Deckungsgrößen, saisonale Einflüsse…)
• Regelenergie bzw. allgemeine Flexibilitäten im Portfoliomanagement: Herausforderungen und Chancen bei der Vermarktung, etc.
• Grenzkostenermittlung (deterministisch vs. stochastisch): Berücksichtigung der Regelenergie und anderer Einflussfaktoren auf die zweckmäßige Bewirtschaftung flexibler Assets
• Workflow (längerfristiges Portfoliomanagement und Trading - Day Ahead Marktauftritt – Präsenz am Intradaymarkt und Regelenergieerbringung)
• Einsatz von geeigneter Software im Portfoliomanagement (zur Kraftwerkseinsatzoptimierung, zur Erstellung von Last-, Zufluss und Preisprognosen)
• Portfoliomanagement kann nur so gut sein wie die dahinter liegenden Preisszenarien und Preisprognosen
• Ausblick in die Zukunft (Strategien im Portfoliomanagement, energiewirtschaftliche Bewertungen von Ausbauprojekten als Teilaufgabe im Portfoliomanagement, Auswirkung veränderter regulatorischer Rahmenbedingungen auf das Portfoliomanagement)

Dipl.-Ing. Christoph Wulz, Portfoliomanagement, TIWAG-Tiroler Wasserkraft AG