Kapitalmarkt-Compliance

09:00 – 13:00 Uhr

Rechtliche Grundlagen für Compliance am Kapitalmarkt

Überblick über relevante Rechtsgrundlagen für kapitalmarktrechtliche Compliance

• Europarechtliche Grundlagen
  • Marktmissbrauchsverordnung, Marktmissbrauchsrichtlinie sowie begleitende Rechtsakte
  • NEU: EU Listing Act
  • Transparenzrichtlinie
  • Sonstige für die Compliance relevante
    Rechtsakte der EU
• Österreichische Grundlagen
  • BörseG 2018 und KMG 2019
  • FMA-Verordnungen

Insider Compliance und Marktmanipulation

• Verbot von Insidergeschäften und unrechtmäßiger Offenlegung von Insiderinformationen
  • Begriff der Insiderinformation
  • Verbotene Verhaltensweisen (samt Ausnahmen)
  • (Strafrechtliche) Konsequenzen
  • Beispiele aus der Praxis

• Compliance Maßnahmen
  • Umgang mit Insiderinformationen und Verhinderung des Missbrauchs von Insiderinformationen
  • Handelsverbote und Sperrfristen
  • Insiderliste
  • Maßnahmen im Anlassfall
  • Informationspflichten gegenüber Aufsichtsbehörden
  • Beispiele aus der Praxis

• Marktmanipulation
  • Verbotenes Verhalten
  • Safe Harbours (insbesondere Aktienrückkauf)
  • Zulässige Marktpraktiken
  • Vorkehrungen gegen Marktmanipulationen

Publizitäts- und Informationspflichten

Regelpublizität – Rechtsgrundlagen, Inhalt, Ausnahmen & Sanktionen bei Unterlassung

• Jahresfinanz- und Zwischenberichte (Quartals- und Halbjahresberichte)

Anlassbezogene Mitteilungspflichten

• Ad-hoc Meldungen
  • Rechtliche Grundlagen der Ad-hoc Publizität
  • Welche Vorgänge fallen unter die Ad-hoc Pflicht?
  • Voraussetzung eines Aufschubs
  • Aktualisierungspflicht
  • Sanktionen bei Unterlassung
  • Beispiele aus der Praxis
• Eigengeschäfte von Führungskräften (Managers‘ Transactions)
  • Regelungsinhalt
  • Wann darf das Management mit Aktien handeln?
  • Pflichten von Emittenten und Führungskräften
  • Sanktionen bei Unterlassung
• Veröffentlichung von Transaktionen in eigenen Aktien und Beteiligungspublizität
   

Prospektpflicht

Haftungsfragen

Christoph Brogyányi, Partner, DORDA Rechtsanwälte GmbH
Clemens Burian-Kerbl, Rechtsanwalt, DORDA Rechtsanwälte GmbH

13:00 – 14:00 Uhr: Mittagspause

14:00 – 16:00 Uhr

Compliance-Maßnahmen effektiv im Unternehmen verankern

Wie lassen sich Gesetz und Selbstregulierung in der Praxis umsetzen? Erfahrungsbericht Österreichische Post AG

• Kapitalmarkt Compliance als eigenständige Aufgabe in börsenotierten Unternehmen
• Compliance als Aufgabe der Geschäftsleitung
• Organisatorische Verankerung und Kompetenzbereiche des Compliance-Verantwortlichen
• Organisatorische Abgrenzung und Zusammenarbeit mit Interner Revision und Investor Relations
• „Insider-Compliance“: Compliance-Richtlinie, Festlegen von Vertraulichkeitsbereichen, innerbetriebliche Organisation, Insiderverzeichnis, etc.
• Compliance-Schulung
• Interessenkonfliktmanagement
• Directors’ Dealings und Bestimmungen für Mitarbeitergeschäfte

Judith Pilles, Investor Relations, Konzernrevision & Compliance, Leitung Compliance, Österreichische Post AG
 

16:00 – 17:00 Uhr

Green Compliance 

ESG, SDGs, Green Deal & Co: Worauf es jetzt ankommt

• ESG – Einleitung, Begriffliche Einordnung & Schnittstellen
• Nachhaltigkeitsrecht: Green Deal, Agenda 2030, SDGs, Umsetzung Österreich
• Nachhaltigkeitsberichterstattung: EU-Regeln und Reporting-Richtlinien im Blick
• Erfahrungsbericht – Worauf es in Unternehmen ankommt

Severin Plattner, Heid und Partner Rechtsanwälte GmbH

Stellen Sie der FMA all Ihre Fragen zu Melde- und Veröffentlichungspflichten!
Senden Sie Ihre Fragen zu Melde- und Veröffentlichungspflichten schon vorab an gabrijela.popovic@imh.at – Wir leiten diese zur optimalen Beantwortung weiter!

09:00 – 10:00 Uhr

Gut gewappnet für die FMA Prüfung

Best Practice: Fit für die FMA Prüfung

• Prüfinstrumente der FMA
• Aufsichts- und Prüfschwerpunkte der FMA
• Interne Compliance Maßnahmen nach dem Fall der Emittentencompliance VO
• Ablauf eines Audits – Erfahrungsbericht

Charlotte Eberl, Compliance Officer, AGRANA Beteiligungs-AG


10:30 – 11:30 Uhr

Prävention & Aufdeckung von Marktmissbrauch

Marktmissbrauchsverordnung: Ein Blick in die Aufsichtspraxis der FMA

• Einordnung der Marktmissbrauchsverordnung in das europäische Regelwerk
• Überblick über das Regime und die Umsetzung in Österreich
• Erfahrungen mit dem neuen Regelwerk – Ein Blick in die Aufsichtspraxis
• Befugnisse und Sanktionen
• Zeit für Fragen

Daniela Rauscher, Integrierte Conduct- und Vertriebsaufsicht über Banken, Finanzmarktaufsicht (FMA)
 

11:30 – 13:00 Uhr

Markttransparenz & Offenlegung

Melde- und Veröffentlichungspflichten von Emittenten

• Rechtsansicht der FMA in Bezug auf Melde- und Veröffentlichungspflichten
• Informationsgestützte Marktmanipulation
• Ad-hoc-Publizität
• Geschäfte von Führungspersonen
• Beispiele aus der Aufsichtspraxis

Matthias Rathammer, Markt- und Börseaufsicht, Finanzmarktaufsicht (FMA)

 

13:00 – 14:00 Uhr: Mittagspause

14:00 – 15:00 Uhr

Exkurs: Whistleblowing im Compliance-Kontext

• Vertrauenswürdiger Meldeweg: Aufbau eines vertrauensvollen Umfelds für Hinweisgeber & Implementierung eines anonymen Meldesystems
• Förderung einer offenen Kommunikationskultur im Unternehmen
• Identifikation und Minimierung von Risiken für Hinweisgeber
• Strategien zum Schutz vor rechtlichen, beruflichen und persönlichen Konsequenzen
• Sensibilisierung der Mitarbeitenden für Whistleblowing
• Aufbau eines robusten Hinweisgebersystems im Compliance-Programm

Birgit Horacek, Head of Compliance, Commerzbank AG
 

15:20 – 17:00 Uhr

Erfolgreiches Risikomanagement – Compliance-Risiken erkennen & bewerten

Effektive Compliance Governance

• Durchführung von Risikoanalysen und Implementierung von Überwachungsmechanismen
• Management von Sanktions- und Reputationsrisiken
• Ganzheitliche Betrachtung über alle Produkte und Bereiche
• Integration von globalen und lokalen Compliance-Anforderungen
• Schaffung eines transparenten und verantwortungsvollen Geschäftsumfelds

Martina Leitgeb, BDO Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft